2020年第一季度ATI 公司业绩

1 2020年第一季度经营情况

●销售额为9.56亿美元,与去年同期相比,下降5%。

●部门营业利润为8,120万美元,占总销售额的8.5%。

●公司现有6.39亿美元现金。

●净收益2,110万美元,每股摊薄0.16美元;调整后净收益2,660万美元,每股摊薄0.20美元。

●2019冠状病毒病对2020年的影响充满不确定性; 撤回2020年全年指导方针。


ATI(美国阿勒格尼技术有限公司)2020年第一季度总销售额9.56亿美元,净收益2,110万美元,每股摊薄0.16美元。2020年第一季度的业绩包括一项800万美元的税前重组费用,用于简化ATI的受薪员工的提前退休激励计划。ATI调整后的净收入为2,660万美元,扣除本项目后每股收益为0.20美元。调整后的EBITDA为1.016亿美元,占2020年第一季度销售额的10.6%。


2019年第一季度,ATI的销售额为10亿美元,净利润为1,500万美元,合每股0.12美元。2019年的业绩包括4,800万美元的销售额和与剥离业务相关的最低部门运营利润。根据2020年第一季度31%的税率调整后的2019年一季度结果显示,ATI的净利润为1,040万美元,合每股0.08美元。前一季度经调整的EBITDA为8,060万美元,占销售额的8.0%。


公司总裁兼首席执行官Robert S. Wetherbee表示:“公司在第一季度取得了稳健的业绩,尽管在本季度后期市场状况明显恶化。但是这一业绩,加上公司雄厚的现金和流动资金,为应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战提供了坚实的基础。公司更加关注员工健康并大力支持员工福利,确保公司能够按时交付客户所需的关键零部件和材料。由于与客户紧密合作,公司正在调整生产计划,以适应快速变化的终端市场需求。”


2020年初,ATI重新调整了业务部门,以简化运营和发挥协同效应,并在2019年第四季度和2020年第一季度实施裁员计划。公司这种降低成本的方法使成本结构与需求水平和向客户有效交付产品一致化。2019冠状病毒所带来的影响检验了公司这一成本削减战略,目前这一进程表现良好,包括在2020年实现1.15亿至1.35亿美元的边际成本减少。为了进一步缓解新冠病毒肺炎对金融,包括航空和消费者需求水平降低,公司临时闲置一些业务以降低成本和库存,降低受薪员工的基本薪酬,执行领导层裁员20%,降低非雇员董事薪酬, 削减和/或推迟401(k)计划中相当一部分员工的福利、非必要职位的休假以及资本支出和公司开支的大幅削减。


2 公司各部门经营状况

2.1 高性能材料及其零部件部门(HPMC) 2020年第一季度,HPMC销售额同比下降15%,扣除最近剥离的钛合金熔模铸件和工业锻件业务的销售额,同比下降6%。航空航天和防务市场的销售额下降了10%,剔除被剥离的业务后下降了3%。在2020年第一季度,85%的销售额来自航空航天和国防市场,下一代喷气发动机产品的销售额占HPMC喷气发动机产品总销售额的50%。

与去年同期相比,HPMC的营业利润增长了10%,达到5,710万美元,而部门营业利润率同比增长了320个基点,达到销售额的13.6%。

与2019年第四季度相比,经营结果下降是由于目前的经济环境包括商用机身/发动机和能源应用的销售的疲软。


2.2 先进合金及解决方案部门(AA&S) AA&S 2020年第一季度的销售额比去年同期增长了5%,比2019年第四季度增长了3%,这主要是由于HRPF转换服务订单金额增长。航空航天和国防市场的销售市场也持续扩大,占部门市场销售额的25%。

AA&S部门的营业利润为2,410万美元,占销售额的4.5%,较2019年第一季度增长141%,但与2019年第四季度相比有所下降。与去年相比,公司的合资企业业绩有所改善,原材料附加费也有所提高。之后部门营业利润下降,主要是由于原材料附加费降低和高价值产品数量减少。与前两个年度相比,2020年第一季度的AA&S部门业绩反映出约500万美元的退休福利支出降低。

2020年第一季度,AA&S部门的业绩包括来自A&T不锈钢合资企业的390万美元亏损,由于232关税,该合资企业仍未盈利。正如之前披露的,由于未获得对第232节关税的减免,该合资企业打算在2020年年中闲置其Midland、PA的直接轧制退火酸洗 (DRAP)设施。


3 战略及展望

展望未来,由于COVID-19大流行及其对全球航空业的影响,预计未来经济市场更具有挑战性和不确定性。公司正在采取一系列重大措施,以帮助减轻对财务的负面影响,同时确保公司员工安全。公司有信心,随着时间的推移,商业状况会更加正常化。鉴于目前市场的不确定性,公司正在撤回其2020年全年的指导意见,但将在第一季度财报电话会议上提供有关2020年前景的信息。


ATI及其子公司各部门销售额及营业利润

(单位 百万美元, 时间截止3月31日,未经审计)

第一季度 第四季度

2020年 2019年 2019年

销售额

高性能材料及零部件部门 420.3 496.6 497.0

先进合金及解决方案部门 535.2 508.2 521.6

外部销售合计 955.5 1,004.8 1,018.6

营业利润(损失)

高性能材料及零部件部门 57.1 51.7 73.1

占销售额百分比 13.6% 10.4% 14.7%

先进合金及解决方案部门 24.1 10.0 32.2

占销售额百分比 4.5% 2.0% 6.2%

营业利润 81.2 61.7 105.3

占销售额百分比 8.5% 6.1% 10.3%

所得税前收益 34.4 17.1 21.2



ATI及其子公司损益表

(单位 百万美元,时间截止至3月31日,未经审计)

 第一季度 第四季度 2020年 2019年 2019年

销售额 955.5 1,004.8 1,018.6

总收益 134.8 131.1 169.3

销售、管理支出 58.4 58.0 66.3

ATI净收益(损失) 21.1 15.0 56.5

普通每股净收益(损失) 基本 0.17 0.12 0.45

摊薄 0.16 0.12 0.41


ATI及其子公司负债表

(单位 百万美元,本期,未经审计)

 2020年3月31日 2019年12月31日

流动资产 2,508.0 2,303.0

总资产 5,807.1 5,634.6

流动负债 1,059.2 849.2

总负债 3,614.5 3,441.4

权益总额 2,192.6 2,193.2

负债及权益合计 5,807.1 5,634.6


ATI及其子公司现金流量表

(单位 百万美元,时间截止至3月31日,未经审计)

                财政年度

                2020年 2019年

营业活动产生(使用的)现金 (115.4) (130.0)

投资活动使用的现金 (25.2) (23.6)

融资活动产生(使用)现金 288.8 (11.4)

现金及现金等价物减少 148.2 (165.0)

期初现金及现金等价物 490.8 382.0

期末现金及现金等价物 639.0 217.0


ATI公司高值产品占销售额的比例

(时间截止至3月31日,未经审计)

高值产品 2020年第一季度 2019年第四季度 2019年第一季度

镍基和特种合金 32% 32% 30%

钛及钛合金 17% 19% 19%

精密锻造及铸造零部件 16% 17% 19%

精密制造带材 12% 12% 11%

锆材及相关合金 7% 6% 6%

全部高值产品 84% 86% 85%


ATI及其子公司收入按市场划分

(单位 百万美元,时间截止至3月31日,未经审计)

市场       财政年度

      2020年第一季度      2019年第一季度

航空及国防

喷气式飞机发动机 272.2   29%     292.4 29%

机身 134.9   14%     157.8 16%

政府航空及国防 85.4   9%     75.4 7%

共计 492.5   52%    525.6 52%

能源 170.6   18%    168.5 17%

汽车 76.5    8%     76.9 8%

建筑及采矿 43.6   5%    57.9 6%

食品设备 50.4    5%     53.2 6%

医疗 38.6   4%    46.1 5%

电子/电脑/联系设备 33.2   3%    34.1 3%

其它 50.1 5%    42.5 4%

合计 955.5   100%    1,004.8 100%